Piping continuous output

# forever.sh
while :
do
    echo ":-("
    sleep 1
done
# (eof)

./forever | sed 's/-/---/'                      # Works fine            :---( :---( :---(
./forever | -e sed 's/-/---/' -e 's/(/)/'       # Works fine            :---) :---) :---)
./forever | sed 's/-/---/' | sed 's/(/)/'       # No stdout
cat smileys.txt | sed 's/-/---/' | sed 's/(/)/' # Works fine            :---) :---) :---)