function step_max($value){
    // step from 0
    return (($value/0.5)-1);
}

function print_html($value){
    $html="";
    $step = step_max($value);
    $html ='<ul class="menu">';
    for ($i=0;$i<10;$i++)
    {
        $class = '';
        if($i<=$step)  $class = ' active';
        if($i%2 == 0) $class .= ' left';
        $html .= '<li class="menu_item'. $class.'" data-index="'.$i.'"></li>';
    }

    $html .='</ul>';
    return $html;

}

echo print_html(3);

1/0,5 = 2
2-1 = 1
devuelve 1

function step_max(5){
// step from 0
return ((5/0.5)-1);
}

function step_max($value){
    // step from 0
    return (($value/0.5)-1);
}

function print_html($value){ //Se crea una funcion llamada print_html
    //donde tiene como parametro $value y este parametro(variable) puede ser
    //utilizado en toda la función, incluso llamando a otras funciones.

    $html=""; //Crea un string vacio donde ira guardando el HTML.
    $step = step_max($value); //Manda a llamar la función step_max
    //y pone el mismo valor del parametro dentro de este.
    $html ='<ul class="menu">'; //El string vacio, ya no lo esta.
    //Se pone antes, para simular la generación de HTML, ya que si se
    //mete adentro del ciclo, generaria muchas etiquetas UL.

    //Entramos al ciclo
    for ($i=0;$i<10;$i++)
    {
        $class = ''; //Se crea un string vacio donde ira la clase.
        //En PHP, si solo pondrás una linea, no es necesario poner {}
        //El if de abajo de tu código es lo mismo que poner:
        //if($i = 0) { echo 'Test'; }
        //El ciclo va dando 'vueltas', una vez que detecte que el valor de $i
        //sea menor o igual que el valor de $step, asignará a
        //la variable un string 'active' (el cual es una clase).
        if($i<=$step)  $class = ' active';
        //Si el ciclo encuentra que no hay residuo en su numero,
        //concatenara a la variable $class un string 'left'.
        if($i%2 == 0) $class .= ' left';
        //Concatenara a nuestra variable $html, las etiquetas li,
        //y nuestra variable $class, tendrá nuevas clases y nuestro data-index tendrá el número del ciclo.
        $html .= '<li class="menu_item'. $class.'" data-index="'.$i.'"></li>';
    }
    //Concatena y cierra nuestro html
    $html .='</ul>';
    //Retorna el html
    return $html;

}

echo print_html(3);