// Console.Read() devuelve int así que esta línea te funciona
            // pero porque estás usando el Convert.ToChar que acepta int como argumento
            // No estás usando el Convert.ToChar que acepta un string
            char letra = Convert.ToChar(Console.Read());

            // Console.Read() devuelve int y no hay ningún char.Parse que acepte int
            // letra = char.Parse(Console.Read());  Esto será lo que intentas tú que da error

            // lo puedes hacer así
            letra = (char)Console.Read(); // que en el fondo es lo mismo que usar Convert.ToChar